A JBS celebrou instrumentos contratuais para aquisição da totalidade das participações societárias da Flora Higiene e Limpeza e da Canal Rural Produções, atualmente integrantes do grupo econômico J&F. As operações, comunicadas ao mercado, envolvem valores de aproximadamente R$ 3,03 bilhões.
A aquisição da Flora foi avaliada em R$ 2,97 bilhões, enquanto o enterprise value atribuído ao Canal Rural corresponde a R$ 61 milhões.
A estrutura de pagamento prevê, prioritariamente, a entrega de ações classe A da JBS negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), inclusive por meio de Brazilian Depositary Receipts (BDRs). No caso da Flora, a parcela de US$ 367 milhões referente à participação societária será liquidada mediante utilização de ações mantidas em tesouraria, além da assunção de aproximadamente US$ 175 milhões em obrigações financeiras da adquirida.
Conforme informado pela companhia, a estrutura adotada não deverá provocar alterações em seu índice de alavancagem líquida, considerados os indicadores de geração de caixa operacional da Flora e os efeitos financeiros da transação.
Sob a perspectiva societária, as operações apresentam particular relevância por envolverem partes relacionadas, uma vez que a J&F integra o mesmo grupo econômico da adquirente. Segundo as informações divulgadas, os negócios foram submetidos à aprovação dos órgãos societários competentes, com condições estabelecidas a partir de estudos e avaliações conduzidos por instituições especializadas e independentes.
A aquisição da Flora integra a estratégia de diversificação das atividades da JBS e de ampliação de sua atuação em segmentos de maior valor agregado, especialmente nos mercados de saúde, beleza e bem-estar (wellness).
A operação também está relacionada aos investimentos da adquirente em biotecnologia e no desenvolvimento de ingredientes funcionais derivados de matérias-primas de origem animal, notadamente peptídeos de colágeno e gelatina bovina. Nesse contexto, a incorporação da estrutura industrial e comercial da Flora poderá viabilizar maior integração entre o desenvolvimento de insumos, a fabricação de produtos acabados e sua distribuição ao consumidor final.
A estrutura de distribuição da companhia adquirida constitui elemento relevante para a estratégia de expansão, especialmente em canais de comercialização nos quais a JBS ainda possui presença limitada, como redes de farmácias e varejo de produtos não refrigerados.
A Flora deverá manter suas linhas tradicionais de produtos de higiene pessoal, limpeza doméstica e cuidados com roupas, comercializadas por meio de marcas como Minuano, Francis, Neutrox, OX e Assim.
A transação também restabelece a integração societária entre empresas que possuem histórico de relacionamento comercial, considerando que a Flora teve origem em uma divisão de produtos de higiene e limpeza da própria JBS, da qual foi desmembrada em 2007. As companhias mantêm, inclusive, relações comerciais envolvendo o fornecimento de matérias-primas utilizadas na fabricação de produtos de limpeza e higiene.
Por sua vez, a aquisição do Canal Rural amplia a presença da JBS no segmento de comunicação especializado no agronegócio, fortalecendo sua interlocução com os agentes que integram a cadeia produtiva do setor.
As operações evidenciam, assim, a utilização de aquisições societárias como instrumento de diversificação das atividades empresariais, expansão de mercados e integração de estruturas produtivas e comerciais.
O fechamento de ambas as transações permanece condicionado à implementação das condições precedentes previstas nos respectivos instrumentos contratuais.
Fonte: InvestNews